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晓风妮紫 懒人淘宝客巴菲特的“中国机会”:投资回报率最高745%,错过阿里是痛处 病福晋 流氓帅老公

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发表于 2019-6-3 14:29:22 | 显示全部楼层 |阅读模式
划重点:
1、2017年末,巴菲特对照亚迪的持股比例为8.2%,比亚迪成为伯克希尔15大重仓股之一,依照该公司2017年财报显现,投资比亚迪回报率高达745.26%。
2、在2017年的股东大会上,巴菲特将中国股市描述为“像一个赌场”。他以为相比于那些股市已经存在上百年的市场,在市场成长的早期阶段,人们常常更轻易投机。
3、对于5G,巴菲特暗示,不会对某个行业停止出格研讨,但子公司将会停止涉足5G大概是天下上任何一个科技成长方面的行业,他以为子公司治理人士更专业,不会过量干涉子公司营业。
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假如要选出具有最多中国粉丝的投资者,巴菲特必定位列前三。
在他50多年的投资生活中,年均回报率近19%,被誉为“股神”。他也乐于分享他的成功经历,其代价投资、持久持有、护城河等概念被一众股民视为“投资圣经”。
除了投资可口可乐、美国运通、苹果等巨头,他也曾四次捉住中国投资机遇,赚得“盆满钵满”。特别是间接持股的中石油、比亚迪,投资回报率别离高达500%和745%。
近年来,虽然巴菲特一向对科技股“不伤风”,也错过了阿里巴巴的投资,但他也在多个场所暗示看好中国机遇,寻觅下一个“猎物”。
在昨天举行的股东大会上,“中国”照旧是高频词,中国投资者和企业家更是高度关注,试图解码谁是被“股神”选中的下一个“荣幸儿”。
经过梳理股神在中国的四次投资,和十年在股东大会上的讲话,巴菲特的“中国机遇”起头显现。
四次捉住“中国机遇” 投资回报率最高达745%
除了具有过亿“中国粉丝”,巴菲特也曾四次捉住“中国机遇”。
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在2003年,他初涉中国市场,旗下公司伯克希尔哈撒韦累计斥资4.88亿美圆买入中石油1.3%的股权。那时,被看空的中石油市值唯一370亿美圆,而巴菲特估量其代价1000亿美圆。
现实给了巴菲特更大的“欣喜”,由于油价上涨和新油田的发现,中国石油股价大幅上涨,在2007年兜售时,中石油市值已经高达2750亿美圆,这笔买卖让他大赚35亿美圆,回报率跨越5倍。
“尝到长处”后,巴菲特“加码”,在2008年以每股8港元的价格“抄底”入股比亚迪,这是迄今为止巴菲特在华最大手笔的投资,比亚迪也成为其重仓股中的唯逐一家中国公司。
按照协议,巴菲特认购了2.25亿股比亚迪公司的股份,约占其本次配售后10%的股份比例,买卖总额约为18亿港元。
这笔投资的回报更是惊人。伯克希尔财报显现,2017年末,巴菲特对照亚迪的持股比例为8.2%,比亚迪成为伯克希尔15大重仓股之一,依照该公司2017年财报显现,投资比亚迪回报率高达745.26%。
虽然2018年,比亚迪跌出公司15大重仓股榜单,但巴菲特至今尚未兜售比亚迪股票。
除了间接投资,巴菲特还两次以间接持股方式入股中国航天业。
2015年9月达美航空以4.5亿美圆认购了东方航空3.55%的股份,而巴菲特是达美航空的最大股东,持仓市值约36亿美圆。
两年后的2017年3月,美国航空斥资2亿美圆,采办南航香港上市公司2.68%的股份,而伯克希尔是美国航空的第二大股东,持有后者8.8%的股份。
以为中国股市投机行为大 但延续看好中国市场
投资比亚迪后,巴菲特股东大会上,“中国”成为了高频词。按照股东大会实录,2018年“中国”被提到38次,2019年略有下降,但仍高达16次。
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梳理巴菲特近十年的股东大会讲话发现,“做多中国市场”是其最常被说起的概念,同时,他对于中国市场的看法也很是“紧贴热门”,不但表现了他对于中国市场的不竭加深的了解,也频频激发关注。
在2008年金融危机爆发后,天下范围内股价大跌,使股民损失惨重。但在“股灾”中,巴菲特在2008年末购入了比亚迪10%的股份。在2009年的股东大会上,巴菲特称其力推投资比亚迪的同伴芒格“是一个成功者”。并暗示只要中国有庞大贸易顺差,中国的美圆储备就会越来越多。
芒格也暗示,中国有天下上最成功的经济政策,具有跨越天下其他地域的成长速度。
在2010年的股东大会上,巴菲特暗示中国具有丰富的资本库,潜力无穷,无疑是一个庞大的经济体,而加倍激发关注的是,他“坦直”暗示中国存在房地产泡沫。
2012年,针对中国出现的新兴产业,他暗示偏向于投资一些出口优良产物的中国公司,出格是消耗范畴。在被问及中国事否会出现跨越可口可乐市值的公司时,巴菲特回答中国已经具有一些巨型公司,这些公司的市值将跨越部分美国公司。
2013年,“中美”关系广受关注,他暗示美圆在未来天下货币的职位20年不会摆荡,而美国和中国在未来一段时候会成为最强大的两个国家。
芒格在股东会前夜接管采访时曾暗示,相比美国,中国更长于将泡沫抹杀于抽芽状态。
2015年,中国股市正在履历自2014年11月起头的一次史无前例的飙升,巴菲特被问到“代价投资能否适用于A股”,而这也是中国投资者一向关注和存在争议的题目。
他回答:代价投资理念可以在分歧国家应用。中国投资者承当风险的才能很强,中国股市商机很多,波动很大,可是中国股市投机行为更大。
但同时巴菲特也表示出对中国股市的看好。他说早在2008年金融危机时就有记者提问若何看待中国股市,他的看法是不计较短期内的情况,未来十年中国股市势必是天下之最。
2016年头,索罗斯夸大中国债权增加形式存在庞大风险,能够重蹈2008年美国经济危机的覆辙,这一谈吐激发全球范围内对中国经济危机的关注。而巴菲特则在股东大会上“杠上”索罗斯,以为其担忧过量。巴菲特暗示对中国经济很是悲观,中国在处置经济转型与鼎新中,具有相关方面的常识与经历,未来成长会越来越好。
“投机”再次被说起是在2017年的股东大会上。巴菲特将中国股市描述为“像一个赌场”。他以为相比于那些股市已经存在上百年的市场,在市场成长的早期阶段,人们常常更轻易投机。
巴菲特说:“这点吸引了很多人,特别是那些身旁有朋友由于股市发家的人。相比于履历过疯狂投机的人,那些还没有履历过股市风风雨雨的人更轻易停止投机。”
客岁,他果断看好中国股市,称“中国股市将跑赢美股”,并流露已经在中国寻觅好一些“猎物”。不外,虽然延续看好中国市场,比亚迪汽车还是巴菲特今朝唯一向接投资的中国企业。
曾错过阿里是其痛处 或加码在华投资但好标的稀缺
没有买入阿里巴巴,一向是巴菲特的痛处。
在2017年的一次采访中,当被问及若何看待正在美国股市连结上扬的中国明星股时,他顿时提到阿里巴巴,并认可自己错失了机遇。"七八年前,我碰到马云并一路吃饭,我意想到他是一个了不起的贩子,但我不太领会他的营业,从而判定能否是该买入。固然,得等它上市我才能买。"
"毫无疑问,马云把阿里巴巴经营得非同平常,可是我不持有任何股份,由于我不太领会这个方面5年或10年的合作情况,我对亚马逊的杰夫-贝索斯也犯了一样的毛病。"巴菲特遗憾地暗示。
苦守代价投资的巴菲特,擅长长线投资,气概妥当守旧。代价投资要求投资者投资的是企业自己,而不是股票,投资决议要建立在对公司的充实研讨和领会上。是以,“不太领会”简直是巴菲特错过的缘由。
不外直到现在,巴菲特照旧对科技股不“伤风”,这或多或少让中国的一众科技公司失望。
现实上,除了已经斩仓出局的IBM,今朝其重仓的科技股只要苹果,此前巴菲特还特地诠释道投资苹果是将其视为消耗品,而非科技股。
在今年的股东大会上,有人向巴菲特提问:“今朝很多全球领先的公司都是科技公司,能否应当多投资一点领先的科技平台公司?”巴菲特照旧称不会投资看不大白的科技股,但会雇佣投资司理来投资,由于他们更熟悉这一范畴。
类似地,在回答一位中国投资人对5G时代下伯克希尔投资偏向这一提问时,巴菲特一样暗示,不会对某个行业停止出格研讨,但子公司将会停止涉足5G大概是天下上任何一个科技成长方面的行业,他以为子公司治理人士更专业,不会过量干涉子公司营业。
可见,今朝“让专业的人做专业的事,自己不介入”是巴菲特对科技股的态度。但好消息是,从客岁起,巴菲特就屡次流暴露投资中国市场的意向。
客岁的股东大会上,巴菲特就暗示已经在中国寻觅好一些“猎物”。在今年股东大会前,被问及有没有看上的上市中国科技企业时,巴菲特说:“有些中国企业很风趣,现在不能流露,过几年告诉你”。
今年股东大会上,巴菲特说:“中国事个大市场,我们喜好大市场。在没有中国新的扩大开放政策时,我们就已经在打仗中国了。”伯克希尔已经在中国做了很多,可是没有做充足,未来15年内也许会做一些大的摆设。
哪些中国公司有望被选中?这就触及到巴菲特曾公然暗示的选股标准:只要净资产收益率不低于20%,而且能稳定增加的企业,才能进入其研讨和投资范围。
他过往的投资大多遵守这一标准,以可口可乐为例,在1978年至1982年间,可口可乐的净资产收益率一向连结在20%左右,到1983年至1987年进一步提升至30%。
不外,不谈能否能稳定增加,仅仅以“净资产收益率连结在20%左右”这一条,就将绝大大都A股、新三板公司“拒之门外”。
在A股市场上,唯一贵州茅台、格力电器、海康威视、宇通客车、东阿阿胶、华东医药、恒瑞医药、洋河股份、信立泰等公司入围。而在新三板市场上,唯一成大生物等为数不多的公司持续五年净资产收益率跨越20%。
现实上,伯克希尔坐拥千亿美圆,此前,巴菲特屡次暗示想把钱投进来,可是苦于找不到好的收买方针,近期甚至流露未来能够回购1000亿美圆的自家股票。
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