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力克千年虫续集P2P监管风口之下:拍拍贷小碎步突进 香港证监会网站 李俊案

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发表于 2019-6-4 10:57:45 | 显示全部楼层 |阅读模式
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文 | 朱健

2009年春节的时辰,有三位男士聚在一个茶室里开会。其中两位点了茶饮,另一位略显清瘦的男士点了一瓶啤酒,而在平常,他并不饮酒。

将那瓶啤酒一饮而尽以后,他起头号啕大哭,哭诉着自己几年来履历的艰辛,失望的他那时一度处于解体的边沿。

……

8年后,正当国内“剁手党”沉醉在“双十一”购物狂欢节行将到来的高兴当中时,在大洋彼岸,有一家公司成功登陆纽交所,开盘价为13.3美圆,公司估值近40亿美圆。

这家公司叫拍拍贷,2007年景立于上海。

8年前聚在茶室里开会的三小我是拍拍贷的三位开创人,饮酒后失声痛哭的那位即是拍拍贷三位开创人之一的顾少丰。今朝,他也是拍拍贷最大的股东。

那时,已经运营两年多灯诎贷仍然实现不了盈利,处于破产的边沿,全职创业的顾少丰压力不可思议。

成长到明天,拍拍贷不但实现了赴美上市,更在当前P2P行业动乱不胜的大情况下为纽交所的投资者上交了一份不错的成就单。

日前,拍拍贷公布2019年第一季度财报。财报显现,一季度拍拍贷撮合额达190.8亿元,较上一季度环比上涨8.3%;总营收为14.58亿元,同比增加52.6%;净利润为7.03亿元,同比增加60.7%。

自客岁6月份以来,P2P行业一面是“爆雷”不竭,一面是“备案”在即,这让外界对全部P2P行业普遍不看好。“雷潮”之下,一季报亮眼灯诎贷若何独善其身?

喜大于忧

行将十二周岁灯诎贷已经不是昔时阿谁运营两年全职员工还只要顾少丰及他一个亲戚的接近破产的“小破”公司了。本日灯诎贷,作为我国P2P行业的元老,已经获得相当的长大。

拍拍贷此番公布的2019年第一季度未经审计的财政报告显现,一季度撮合额达190.8亿元,环比上涨8.3%。这一数值,已经接近拍拍贷在2017年第三季度创下的撮合额峰值209.54亿元。

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图表来历:新浪财经自媒体综合

虽然受2018年行业“雷潮”影响,拍拍贷撮合额在昔时一季度和三季度出现了明显的下滑,但按照比来三个季度的财报显现,拍拍贷撮合额已实现了三个季度的持续增加。

对于这几个季度撮合额能实现持续上升的缘由,拍拍贷开创人、联席CEO张俊诠释道:“我们的告贷撮合额在2019年一季度连结稳步增加,表白市场对技术驱动的消耗贷办事需求仍然微弱。”

除了放贷撮合额爬升至历史峰值四周外,作为P2P平台的另几个关键目标表示也很是不错:

一是总营收及净利润,一季度拍拍贷总营收为14.583亿元,净利润到达7.031亿元。而对照这一年多来各季度营收数据发现,拍拍贷的营收额一向在增加,净利润本季度出现一定下滑。

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地歌网制图

净利润方面,虽然说2019年一季度较上一季度出现了9.2%的下滑,但同比还是大幅增加了60.89%。

本季度的净利润环比下滑主如果受信任办事费、股权激励以及研发用度增加的影响。

按照财报明细,2019年第一季度的一般及治理用度为1.072亿元,较2018同期7090万元增加了 51.1%,其中一般治理用度包括1,210万元的股权激励用度;研发用度为8770万元,较2018年同期的7460万元增加17.6%。

总的来说,第一季度营收及净利润表示还是可圈可点的。

二是现金储备充沛,停止2019年3月31日,拍拍贷现金及现金等价物为群众币19.073亿元,短期投资金额为14.441亿元,现金和短期活动资金总额约为34亿元。

在当前行业动乱的情况下,充沛的现金流能为拍拍贷应对各类不肯定性风险供给顽强的的后援。

正如拍拍贷CFO何德亮所说:“我们的现金和短期活动性资金约为群众币34亿元,这表白我们的资产欠债表照旧妥当。”

三是过期率小幅下降,按照财报显现,停止2019年3月31日,拍拍贷15-29天、30-59天、60-89天的过期率别离为0.80%、1.61%、1.45%,这意味着90天之内的过期率相较于上季度末的数据下降了0.1个百分点;90-119天、120-149天、150-179天的过期率别离为1.29%、1.31%、1.20%,这意味着90天以上的过期率下降了0.43个百分点。

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图表来历:新浪财经自媒体综合

可见,在实现撮合额、营收获得增加的同时,拍拍贷一季度的风控水平也较为杰出。

固然,除了这几项关键数据之外,同时也能看到拍拍贷别的数据的稳定,比如停止到2019年3月31日,拍拍贷的累计注册用户数已达9386万人,而停止发稿,其官网显现今朝的累计注册用户已达9670.14万。



数据来历:拍拍贷官网

在当前市场很是动乱的情况下,拍拍用户照旧能稳定增加,一定水平上也表现了市场对其认可。

但是,在P2P整体行业不景气的大布景下,拍拍贷也不成能完全不受影响,一季度财报几多也显现出“忧”的一面,那就是:机构股东出现减持。

停止到2019年3月31日,红杉本钱持股比例已经从2018年同期间的23.7%下降至9.4%,投票权从2.5%下降至1%;光速中国创业投资基金及其子公司持股比例从2018年同期间的9.6%下降至6.6%,投票权从1%下降至0.7%。别的,OceanicTeamLimited 和SIGChinaInvestmentsMasterFundIII,LLLP等机构持股比例与2018年同期相比都出现了分歧水平的下降。

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停止2019年3月31日拍拍贷股东持股情况

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停止2018年3月31日拍拍贷股东持股情况

成心机的是,作为从A轮到C轮全程介入投资的红杉本钱,现现在也是拍拍贷减持比例最大的机构股东,这引发了市场普遍的猜疑。

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材料来历:拍拍贷官网

对于以红杉本钱为代表的机构股东此时挑选减持,有相关专业人士解读为机构一般的获利离场,但也不解除是这些机构在成心躲避今朝国内P2P行业不肯定性的能够。

综上所述,拍拍贷一季度所显现的状态整体上看是“喜多于忧”。但要看到拍拍贷未来的转型偏向,还需从别的一个维度考量。

发力助贷营业

在讲求专业高效合作的贸易情况下,经过合作发挥各自的相对上风,可以将资本最大化操纵。

随着金融范畴产业链日益细分,没有一家金融机构可以独揽一切营业。

因而,助贷营业应运而生。

所谓助贷营业,即网贷平台经过自有系统或渠道挑选方针客群,在完成自有风控流程后,将较为优良的客户输送给持牌金融机构、类金融机构,经持牌金融机构、类金融机构风控终审后,完成发放存款的一种营业。

在当下不肯定性舒展的P2P行业,助贷营业为各平台的成长供给了一个新的冲破口。明显,拍拍贷也正在走这条门路。

2019年一季度财报显现,拍拍贷经过机构资金合作伙伴促进的告贷金额占当季总撮合额的30.9%,占比已接近三成。2018年四时度,这一比例是20.4%,更早两个季度这一比例别离是14.3%、10%。

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图表来历:网贷之家官网

不言而喻,拍拍贷的助贷营业在不竭增加。

对于助贷营业的成长,拍拍贷联席CEO章峰显得很有自傲:“2019年第一季度,我们的资金来历加倍多元化,机构资金合作伙伴数目进一步增加。展望未来,我们相信公司可以进一步实现资金来历的多元化,鞭策营业增加。”

那末,对于拍拍贷来说,究竟为何要挑选将助贷营业作为转型的发力点和冲破口呢?

首先,在自营资金端营业存在不肯定性的情况下,助贷营业能实现内部输血供入资产端,在当前多变的情况下能有用增强抵抗行业风险的才能。

其次,与各助贷机构的合作,可有用下降获客本钱,依托数据的收集比对实现精准营销。

最初,对拍拍贷来说,助贷营业除了能办事系统内的借贷人群之外,还能实现科技、场景、运营等多方面的输出,这比简单的导流营业更具合作力。

对于拍拍贷来说,转型助贷营业也具有一定上风,一是其只做线上营业,操纵起来更加方便高效,更轻易获得用户认可;二是持久堆集的用户数据能为营业的加速成长奠基根本,比如其早在2015年即投入利用的“魔镜”风控系统,在未来还将发挥更大的感化。

固然,今朝成长助贷营业的也并非拍拍贷一家。按照各金融科技公司公布的2018年财报数据,360金融、趣店等多家金融科技公司的助贷营业都出现了分歧比例的上升。

别的,助贷营业之所以能大幅增加。一是由于监管层的指导;二是由普惠金融成长带来的刺激,近年来,很多贸易银行都相继建立了普惠金融部,这就给助贷营业带来了庞大的市场需求。

助贷营业是拍拍贷谋求营业转型的冲破口,也为这季度财报增色很多。

小碎步

拍拍贷建立之初,只做熟人之间的信誉存款,但时候一长,这类形式花费精神、难以实现盈利的弊端就显现出来了。因而,拍拍贷又起头尝试线下征信,但由于本钱太高又不能不放弃。直到后来牢固纯线上形式,拍拍贷才真正明白了自己的成长门路。

纯线上形式,数据就是营业的生命。为了实现大数据风控,早在2015年,拍拍贷就正式公布了“魔镜”风控系统,这套系统可以完全取代野生考核,是行业首个真正基于征信大数据的风控系统,可以正确猜测告贷标的风险几率,而且可以基于正确风控评级制定风险定价。

“魔镜”风控系统的研发,是拍拍贷庞大的用户数据整合后的结晶。

这里面,折射的即是拍拍贷对于技术研发的重视,直到明天,照旧如此。

上文提到,拍拍贷一季度的研发用度为8770万元,较2018年同期研发用度7460万增加了17.6%。

相信拍拍贷未来在研发方面的投入还会继续连结增加的趋向,对于数据垂直邃密化地挑选操纵是未来金融科技企业转型的重点偏向。

拍拍贷从一路头纯属几个朋友创业想法的落实到只展开熟人世借贷营业、又从熟人借贷营业成长到纯做线上营业、再从纯做线上营业成长到现在努力于转型助贷营业,一路走来,拍拍贷见证了中国互联网金融成长跌宕升沉的全部进程。

可以这么说,拍拍贷在中国互联网金融史上饰演太重要的启蒙脚色。要晓得,直到2011年末,国内注册的P2P平台才不外10余家,而那时,拍拍贷已经建立了四年。

固然,那时,间隔顾少丰在茶室里饮酒痛哭也已经曩昔了两年了。

虽然拍拍贷一季报看起来还算“鲜明”,但正所谓“覆巢之下安有完卵”。不成否认的是,P2P行业经过一番蛮横发展后,现现在已大不如畴前。今朝,尚一般经营的平台已经不敷1000家,绝大部分都在苦苦支持,很多平台概况海不扬波,实则暗流涌动,要末行将爆雷,要末就是正走在爆雷的路上。

监管重拳反击,题目平台逃走不了走向毁灭的命运,这一点毋庸置疑。而对于拍拍贷这一类已经在美上市的金融科技公司来说,似乎已经站在了平安线内。

但是,它们的前路就一片光亮了吗?

在P2P监管的风口之下,一家平台的潜伏资金流、房贷节奏、风控治理等方面都面临着史无前例的应战和考验。

正如苏宁金融研讨院互金中心主任薛洪言所评价的,P2P爆雷潮的出现,于平台一般经营而言,是一种暴击;于平台获得合规身份(备案)而言,也是一个催化剂和加速器。这大要可以算爆雷潮送给P2P平台的礼物和奉送。

只是,谁能获得这类奉送呢?

也只希望,拍拍贷能在顾少丰等人的率领下,在当前P2P行业动乱不胜的情况里,守住昔时的初心,迈着小碎步,在合规正当的门路上缓慢前行。

如此,方不苟嗌亵时茶室饮酒痛哭的真情。
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